14华联CP001募集说明书

北京的旧称花莲广泛的超市使加入使加入少量地公司2014 最前面的三个月短期融资券招股说明书

量的完全符合:5 亿元

眼前的行情:5 亿元

当早期:365 天

发行人的首要评级:AA

这一时间的雇用评级:A-1

抵押品境遇:无抵押品

发行人:

北京的旧称花莲广泛的超市使加入使加入少量地公司

主承销品商:北京的旧称岸使加入使加入少量地公司

合并主承销品商:招商岸使加入使加入少量地公司

信誉评级机构:中诚信国际信誉评级少量地责任公司

2014 年 4 月

要紧微量

眼前的雇用融资器已在市商完全符合为,完全符合不代表市商协会。

对雇用融资器使充满值得的的少许评价,它都不的代表眼前的雇用。

对融资器使充满风险的判别。使充满者依靠机械力移动这一时间的雇用融资器,

咱们必不可少的事物看见说明书及涉及的要旨颁布论文,要旨颁布的忠实

实性、正确、使完整性和即时性的孤独辨析,并依孤独判别使充满

值得的,承当本身的使充满风险。

我董事会赞成了招股说明书。,掌握董事都确保心不在焉空。

虚伪记载、给错误的劝告性的宣称或大师删掉。,和它的忠实、正确、使完整性和

即时性的个人和合并法律责任。

该公司的职掌人在财务掌管掌管职掌人、财务掌管机构职掌人确保这点。

招股说明书所表现的财务要旨是真实的。、精确、使完整、即时。

经过订阅、用法律中名辞获取和想像对比地期融资器,

义勇军接到本溶液对各式各样的合适的的称赞。

公司接受报价与规则鉴于规则手段

务,接到使充满者的监视。

自签字招股溶液之日起,除已颁布的要旨外,对负税最大限度的心不在焉倚靠碰撞。

要紧事项。

目 录

最前面的章 释义 ……………………………………………… 5

第二的章 风险微量和训令 …………………………………….. 7

一、短期融资券使充满风险 …………………………….. 7

二、发行人的相关性风险 ……………………………………. 7

三、特殊的风险………………………………………….. 12

第三章 发行条目 …………………………………………. 13

一、短期融资券发行期限 ……………………………… 13

二、短期融资券发行对待 ……………………………… 14

四分之一的章 募集债务操作 ……………………………………… 16

一、募集资产打算 ………………………………………. 16

二、发行人对应用资产打算零钱的接受报价 …………………….. 16

三、偿债确保工程 ………………………………………. 16

第五章 伴侣基本境遇 ……………………………………… 20

一、发行人的基本境遇 …………………………………….. 20

二、发行人的经历 …………………………………….. 20

三、界分配偶和公司现实把持人的境遇 ………………………. 24

四、发行人与界分配偶的孤独境遇 ………………………….. 26

五、对发行人要紧合法权利的使充满 ……………………………… 27

六、发行人实行建筑风格 …………………………………….. 31

七、伴侣人事基本境遇 …………………………………… 40

八、发行方板块的使安定及首要事情境遇 ………………………… 43

九、在建工程、工程构成 ……………………………… 53

十、发行人的发展战略 …………………………………….. 56

十一、同行事态 ………………………………………… 56

六度音程章 发行人的首要财务事态 ………………………………… 63

一、发行人财务报告的发行物和复核 ………………………… 63

二、要紧的融资首要财务掌管科目和辨析 ………….. 70

三、利钱的雇用 ………………………………………. 89

四、相干方相干及其市 …………………………………. 91

五、或有事项………………………………………….. 97

六、拘泥的资产境遇 ………………………………………. 98

七、衍生的境遇 ………………………………………. 99

八、倾斜飞行产量的首要使充满 ……………………………….. 99

九、海外使充满境遇 ………………………………………. 99

十、接受报价事项………………………………………….. 99

十一、直接的雇用融资工程等要紧成绩 ……………………….. 101

第七章 发行人的信誉事态 …………………………………. 102

一、近三对发行短期融资券的信誉评级 ………………. 102

二、发行人的岸信贷 ………………………………… 103

三、发行人雇用失约记载 ………………………………… 104

四、归还发行人的雇用融资器 …………………………. 104

姓章 抵押品 ……………………………………………. 106

第九章 利息 ……………………………………………. 107

一、使充满雇用融资器薪水的被迫接受 ……………………….. 107

二、声称 ……………………………………………. 107

第十章 要旨颁布对待 …………………………………….. 108

一、要旨颁布对待 ……………………………………… 108

第十一章 发行人失约责任与使充满者保卫机制 …………………… 110

一、失约事情…………………………………………. 110

二、公司失约责任 ……………………………………… 110

三、使充满者保卫机制 ……………………………………. 110

四、不可抗力…………………………………………. 114

五、弃权 ……………………………………………. 115

第十二章 发行相关性机构 …………………………………… 116

一、发行人…………………………………………… 116

二、的承销品团身体部位(头等的心不在焉扶助) …………………………. 116

三、糖衣陷阱 ……………………………………….. 119

四、审计机构…………………………………………. 119

五、信誉评级机构 ……………………………………… 119

六、托管人…………………………………………… 119

第十三章 备查论文 ………………………………………. 121

一、备查论文…………………………………………. 121

二、查询地址…………………………………………. 121

三、网站 ……………………………………………. 121

附件一:首要财务指标计算词句 ……………………………… 123

最前面的章 释义

本招股说明书,除非背景要价,顺风的单词有以下意义:

发行人/公司/公司/奇纳河

指北京的旧称花莲广泛的超市使加入使加入少量地公司

总和超:

非倾斜飞行伴侣雇用融资工作 岸间发行的具有法人人格的非倾斜飞行伴侣,

器/雇用融资器: 称赞薪水必然利钱和利钱的可转让证券

成绩的数字是 5 北京的旧称花莲广泛的超市有人民币。

短期融资券:

限公司 2014 最前面的三个月短期融资券

对比地期雇用融资器: 指短期融资券

这次发行: 指短期融资券的发行行动

指发行人造短期融资券的发行而依涉及法规

发行公报: 停止的《北京的旧称花莲广泛的超市使加入使加入少量地公司 2014 年度最前面的

短期融资券发行公报

指发行人造短期融资券的发行而依涉及法规

《募集说明书》: 停止的《北京的旧称花莲广泛的超市使加入使加入少量地公司 2014 年度最前面的

短期融资券招股说明书

人民岸: 指奇纳河人民岸

主承销品商: 指北京的旧称岸(略语北京的旧称岸)

合并主承销品商: 奇纳河招商岸使加入使加入少量地公司(以下略语奇纳河

与主承销品商签署签名承认称赞,接到承销品团的称赞

承销品商: 受对比地期涉及论文约束,吃短期融资券簿记建

档的机构

指发行人和主承销品商。、合并主承销品商为这次发行签署的

《承销品称赞》: 《岸间联系行情非倾斜飞行伴侣雇用融资职器承销品团称赞

(2013 版)

指主承销品商与合并主承销品商为这次发行依《岸间债

承销品团: 券行情非倾斜飞行伴侣雇用融资职器承销品团称赞(2013版)组

织的,由主承销品商和承销品商结合的承销品团

由承销品团身体部位协同签字的岸间联系行情

《承销品团称赞》:

非倾斜飞行伴侣雇用融资职器承销品团称赞(2013版)

指主承销品商与合并主承销品商鉴于《承销品称赞》的规则,

权衡签名承认: 承保期完毕时,将售后剩余物的短期融资券整个自

网上依靠机械力移动的承销品形式

主承销品商捐助的要点及要点为

簿记备案:

短期融资券价钱程度的顺序

指确切地阐述簿记备案顺序及职掌现实簿记备案处理者,对比地期

簿记负责人:

短期融资券由北京的旧称岸发行。

岸间行情: 通国岸间联系行情

市商协会: 奇纳河岸间行情市商协会

上海清算所: 岸间行情清算所使加入使加入少量地公司

一天: 从每周一到星期五,在奇纳河心不在焉公休

元: 指人民币元

华联一营: 北京的旧称花莲一营使充满界分使加入少量地公司,公司界分配偶

北京的旧称花莲买卖大厦使加入使加入少量地公司,与本公司想像同族关系的使加入

奇纳河总股:

奇纳河联邦政府财政: 指奇纳河联邦政府财政少量地责任公司,与本公司想像同族关系的使加入东

Hsiung的事务: 指海南Hsiung的事务使充满实行使加入少量地公司,公司配偶

按运转方法、经纪浆糊、商品转述业

业态: 同行细分,巨型广泛的超市等、超市、便利店、街市、

专卖店等

以特定的铺子的定位为要点。,把辐射延伸到四周地面,

商业区:

经过招引买方而塑造的任一区域或漫游。

塑造补数法或 同性态商品转述伴侣

紊乱经纪: 补数法,比单一体式凑合更多客户,互利

范围的本钱和倚靠上菜用具的超市免费的上流社会的,是

价外费:

超市业进项的要紧结合部分

自营: 超市本人依靠机械力移动商品、失望与实行

供给者职掌有利的依靠机械力移动。、失望与实行,超市失望

摘录必然级别的协同进项,同时,合并有利的建筑风格、质

联营:

量、价钱停止监控。大抵,它是高外表的的。、有雅量的有利亏耗

合资方法

这使基于,超市只积聚必然重新开始的leaseside,安放实行

酬金: 租贷人对此职掌。,只是超市里商品的优点、上菜用具

停止监控

指超市以本人的打烙印于向厂家监制商品,缩减居中环节,毛

打烙印于剥削:

利息率高

第二的章 风险微量和训令

使充满者在评价公司此次发行的短期融资券时,除本溶液外

项材料外,应特殊仔细地思索下述各项风险代理人。

一、短期融资券使充满风险

(一)利息率风险

在短期融资券存续期内,国际和海内宏观合算的工作平台的零钱、州合算的和国家组织事务

策略和倚靠代理人的零钱将落得行情的零钱。,行情利息率的动摇将使充满于使充满者。

该短期融资券的绝对进项有必然程度。

(二)机动性风险

短期融资券将在岸间行情上停止行情,转变能够是鉴于未查明。

短期融资券难以转变为竞争者。,有必然的市机动性风险。。

(三)薪水风险

在短期融资券的存续期内,如策略、法规、勤劳或行情等不克制的代理人

公司的经纪实行发生了大师的负面碰撞。,方向相反,公司心不在焉达到沉思的原料来源,大意是有十足的

够的资产,将能够碰撞短期融资券本息顺时足额兑付。

二、发行人的相关性风险

(一)倾斜飞行风险

1、滂沱义务的高风险

2010 年-2013 年 9 每月公司的滂沱义务是 亿元、 亿元、 亿

元和 亿元,义务全部含义的级别为 、、和 ,

滂沱义务数额大且高。,短期偿债压力很大。,雇用建筑风格有待擦亮,在任一

定的滂沱义务的高风险。

2、事情净资金流量动量动摇风险

2010 年-2013 年 1-9 公司的经纪净资金流量动量分清为 亿元、 亿元、

亿元 亿元,进入 2011 年度经纪净资金流量动量对比地 2010 年缩减 ,2012 年

经纪净资金流量动量对比地 2011 年吹捧 ,在任一定的动摇。滂沱联系的负税最大限度的

黄金的首要原料来源出生于公司的运营资金流量。,运营资金流量摇摆将使公司控制不变。

市场占有率的现钞现钞有很大的碰撞。,在任一定的经纪性净现钞滂沱摇的风险。

3、期货本钱给予面容更大压力的风险

这家公司最近几年开了更多的铺子。,2010 年-2013 年 9 公司每年的新店数

为 17 家、30 家、29 家和 11 家,快速增长的电流。新开开门店的加紧

面容更大的本钱给予压力,2010 年-2013 年 1-9 公司使充满实行的月净资金流量动量

为 亿元、 亿元、 亿元 亿元,相形之下,新开的门店

燃气与增加召唤的实施 1-2 年纪的繁衍期,公司的前期使充满较大。,在长时间内

在这段时间内,本钱给予有很大的风险。。

4、产生结果的最大限度的下倾的风险

2010 – 2013 1-9个月失望费用、三实行费用和财务费用

7

数亿元、亿元、亿元亿元,持久的本钱与公司的事情浆糊

年年扩充,有碰撞公司产生结果的程度的风险。。2010 – 2013 1-9个月公司牧师

递延费用分清数亿元、亿元、亿元亿元,牧师递延费用

在公司新开门店数字的吹捧逐步吹捧,如新开的门店在代养的期内不克不及神速停止。

阶段,有碰撞公司产生结果的程度的风险。。

碰撞的逐步吹捧的本钱与牧师本钱共同承担,公司的事情进项年年吹捧。

同时,伴侣增加年年下倾。。2010年-2013年1-9月公司营业进项分清数亿元、

亿元、亿元亿元,营业增加分清数亿元、亿元、

亿元亿元,产生结果的程度年年下倾在任一定的偿债风险。

5、存货机动性风险

2010年-2013年9月公司存货占滂沱资产级别分清为、、

和。该公司在菊月至2013日的市场占有率转速为2010。、、和,存

商品转速有下倾的电流。,在任一定的存货机动性风险。

6、应付账款风险绝对较大的应付账款

2010 年-2013 年 9 每月应付账款分清为 2 亿元、 亿元、 亿

元和 亿元。2010 年-2013 年 9 每月应付账款分清为滂沱义务 、

、和 。应付账款权衡和高义务,将碰撞公司的负税最大限度的。,

吹捧偿债风险。

7、有雅量的的抵押品或风险

经过 2013 年 9 月底,本公司为北京的旧称花莲一营使充满界分使加入少量地公司。 大量元归功于

预约抵押品,公司净资产的抵押品账全部含义 ,在任一定的或有风险。

8、相干市的大浆糊风险

2012 年,公司的总要点是从相干方依靠机械力移动的。 万元,公司把总要点卖给相干方。

万元,受相干方付托经纪发生托管进项 万元,积聚该党的重新开始

万元,向涉及诉讼当事人薪水重新开始 7, 万元,向诉讼当事人预约抵押品 90, 万元,接

相干方抵押品 220, 万元。经过 2013 年 9 月底,公司积聚该党的重新开始

万元,向涉及诉讼当事人薪水重新开始 5, 万元,向诉讼当事人预约抵押品 89, 万元,接

相干方抵押品 229, 万元,更多相关性的市,在任一定的风险。

9、大浆糊少量地资产的风险

经过 2013 年 9 月底,受公司掌握权限度局限的道具,包含专业人士

1, 万元,保函确保金 万元,少量地的资产 2, 万元,公司本钱账

产全部含义的 ,拘泥的资产浆糊较大�

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