李拉123: 华懋科技:隐藏的高手 14年的时候,偶然的机会,认识了华懋科技这个股票。当时我个人重仓三联虹普,对华懋科技只是大致看了下。这两个公司的业绩相近…

14年,偶尔的时机,观点了华懋科技产权证券。即使,富于表情的人事栏的用虹吸管吸上来。,佛光懋科技刚要粗略地看了下。两家公司的体现确认。。三股用虹吸管吸上来的5000万股资金,70股产权证券价钱,35亿的市面使丧失,14年的净赚是1亿。,市盈率的30倍。而华懋科技亿的资本化,30股产权证券价钱,45亿的市面使丧失,14年是亿万年的获得。,市盈率不到40倍。

        这两家公司,这也十分相关性的。。Sanlian Hong Pu是为COM出价袖口状白血球聚集机械装置,执意这般民族性仅仅几家公司能做这件事。,溃技术门槛大概必要06年纪间。。而华懋科技,尼龙长袜66用作气囊。。觉得很风趣。一任一某一是在下游方向的。,出价尼龙长袜66的装备,一是在下游方向的,用尼龙长袜66作品气囊。

        当初觉得好多了。,我还写了三虹的文字。:Sanlian Hong Pu:到达在哪里?。

        直到15年的热潮,依我看尖锐刺耳的用虹吸管吸上来被高估了。,支管三彩虹披肩,又追忆,碰见华懋科技一向趴着缺少动,崇拜者库存。

       大多数人佛光懋科技的观点,都是纺织交易,这责怪很淡白色。。这责怪小巧美观的,因而,产权证券的钱责怪着凉。。我也这般想的。,剖析以为,Sanlian Hong Pu的技术远景十分走,而华懋科技作为一任一某一棉纱业盘旋来说,技术的远景失败。。

       但实际的击中了我的脸。

       15年,Sanlian Hong Pu做了一任一某一1亿的净赚,而华懋科技,净赚1亿。16使驻扎,又打了脸,Triplex Hong Pu一号使驻扎的转向下倾了22%。,同时净赚几乎缺少增长。,而华懋科技的净赚则再次逆天增长71%。是什么小巧美观的?高生长小产权证券,那才是真正的小巧美观的。

在陆续的打击后来,温存打量观摩华懋科技产权证券。碰见是很风趣的。,产权证券,这是一任一某一真正被假期的高技术股。。

       率先,气囊布和气囊袋,人类把他的事务把归咎于纺织品。。因而估值十分低。,希望的16年业绩是1亿。,每股净赚将达人民币,最低限度市场价为25元,静态市盈率仅为15倍。其时总计的技术股炒作到一百倍的价钱–我,创业板的平均分配市盈率是其时的80倍。,在迪安的判断中,无上的的市盈率是其时的300倍。。有一家高技术股,市盈率是市盈率的15倍。,这是少见的。。为什么它是少见的?,鉴于人类出现了纺织工业。,无门槛。每人事栏都能做到。,像浙江广东的一家小纺织厂,谁都可以做。

       但在现场的气囊后来,每人事栏意外的碰见,普天之下的80%个气囊,它被三个或四的气囊袋公司据。。海内气囊袋公司,几乎缺少。海内几家,这也一任一某一合资交易。!为什么会这般?

        仅仅一种解说,这是技术门槛太高了。,这家普通公司完全地就缺少进入市面。。温存想想,这很有理。。美国汽车市面鉴于高密度的气囊子母弹而被逐出市面。,割人喉咙的使遭受,总共调回厂子了近2000万辆汽车。。

       这家樱桃色每年赚数百亿元。,谁敢轻率的言行?,一任一某一缺少市面测量法,用小大便做的气囊方法?执意这般资历,核对要多长时间?,还要多长时间?,你能体会到汽车制造厂的相信吗?,同一很多的意志。

       立刻,气囊袋袋认为,这责怪一任一某一公共的人都可以暴露的市面。。看一眼47%的全速,纯益率30%。这样高的毛利率和纯益率,有全部效果公司可以与之抵消?。

       看一眼创始人的简历,赖敏聪,佛光懋新材的灵魂。他是个类型的台湾商人的。,是华懋盘旋主席,这也一任一某一博士。。博士的最大限度的,做加法气囊袋的高门槛,它可以装满解说。。这是在一起高高的屏蔽。,技术门槛高,高生长高科技交易。市面以为这是一任一某一低技术使满足。,低门槛纺织公司,只塌下最低限度市盈率15倍的接近。。

       这么大的,市面的秒个隐忧是什么?,公司支配层太老了。。一任一某一80多岁的老年人,要向导交易持续大步至将来唱的容量。

       我对此有一种极度地的疑问。。鉴于并购在总计的市面上缺少止境。,不受约束的扩张的陈化,公司仍在转身中。,那边有一任一某一安静下来的航班。,其中的哪一个市面High到哈佛。

       直到本年的一号站,规划购买行为,意外的碰见,嗯,公司支配的乐句产生了转变。。不变卖他们规划购买行为什么公司,很快正打算开门了。。纵然,缺少相干,这是风向。。风要不是刮起来。,风还使后退。。

       很快,公司秒次停牌,逗留是出人意料的。,鉴于它不克不及在学期内重组。,不宜再逗留。。规划暴露了。,筹款亿元,被开展的状态新的容量和物品。到这地步,公司的夙愿已装满开花暴露。。这家公司有5亿现钞。,大概70000000的白色,如今立刻再次筹款亿元,完整的预备,了解球体的气囊认为的三大目的。

       这么大的接下来的合和收买呢?你逗留了吗?我,纵然,鉴于风曾经开端刮了,它无能力的这么大的轻易逗留的。。同时,咱们不宜再疑问公司一群领导者的夙愿了。。巴菲特说的精致的,这条老狗无能力的玩新关于野味的。。纵然,新狗也不克不及玩老关于野味的。。

执意这般球体的被容许叙述。,产权证券价钱在空中跳跃。。为什么缺少人是血红色的?,畜舍的家常的,每年一次斋戒生长公司方法?9000万的净赚,了解15年的净赚,16年能通行数一百万获得的公司。到达覆盖规划工具后,年净赚5亿,甚至6亿的公司。咱们宜给他何许的评价呢?。

       看增长的逻辑。这么大的好的公司,他为什么能通行这样神速的增长?,到达这种增长的逻辑还会持续在吗?

       货车的最低载重量市面,曲线上升斜率每年仅仅分别的百分点。,出场很公共的。。纵然,汽车零件工业工人,这是一任一某一难得有海内大公司的认为。。而华懋科技所处的气囊认为,几乎缺少便宜的公司。。

       而最近几年中,鉴于中国长城计算机集团公司SUV的意外的跳起,比亚迪的神速开展。才领导家庭的汽车零件工业工人的斋戒开展。外国交易轻视私营交易,无意用私营交易的东西。家庭的汽车,鉴于价钱太低,价钱太低了。,同一的SUV,20万合资需求,海内仅有的卖10万。因而咱们必然要选择心细的选择。,进行挑选家庭的汽车零件工业工人里优良的公司的作品。

        华懋科技执意生逢执意这般陈化,咱们能神速扩张物吗?。譬如,比亚迪曾经是该公司的第五大客户。。

      这执意华懋科技这几年斋戒增长的逻辑,对陆地吹向海上的风工业工人的斋戒开展,领导了汽车零件工业工人的斋戒开展。汽车零件工业工人,吃的是家庭的车市面。。比方货车的最低载重量市面的增量仅仅分别的点,但SUV的曲线上升斜率遂愿50点。。秒个,是华懋科技在蹂躏外资公司的市面份额。外国交易的本钱极高于私营交易的本钱。。华懋科技作为一家台商,想想紫藤康,本钱支配是台商的优势。

       因而到达,这种逻辑即使持续在?跟随分类人事广告版汽车制造厂的鱼鳞,近几年泰国等小厂子的鱼鳞,到达私营汽车交易的可持续增长,将助长分类人事广告版一部分汽车制造厂的增长,这一增长全速极高于总计的汽车的增长全速。。这是毫无疑问的。。而华懋科技,这刚要一任一某一缺少钻机的利基市面。,气囊袋,放慢执意这般认为的开展,这是一任一某一很大的概率。。

       这么大的好了,鉴于增长的逻辑持续在,这么大的公司宜值全部效果钱呢?。基本原则眼前的市面逻辑,小型高科技产权证券,陆续增长40%,市盈率40倍是有理的。。每股2件,华懋科技80块的股价是一任一某一有理代价。远程看法,作为利基工业工人的领导公司,即使6亿到8亿的功能遂愿2020。市面使丧失考点300亿。,股价远程高涨200,这是一件值当盼望的事实。。

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 $华懋科技(SH603306)$

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